Các yếu tố thúc đẩy chính đối với nhu cầu thị trường than cốc dầu mỏ graphit hóa
1. Nhu cầu bùng nổ trong lĩnh vực năng lượng mới
Nguyên liệu thô cốt lõi cho vật liệu cực dương pin lithium: Than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh thấp, dưới 0,5%, không gây giãn nở thể tích trong quá trình graphit hóa, trở thành nguyên liệu thô quan trọng cho vật liệu cực dương pin lithium-ion. Năm 2024, nhu cầu toàn cầu về vật liệu cực dương pin lithium đạt 2,2 triệu tấn, tương ứng với nhu cầu hơn 3 triệu tấn than cốc dầu mỏ. Tuy nhiên, nguồn cung thực tế chỉ đạt 2,6 triệu tấn, dẫn đến thiếu hụt 13%. Với sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường xe điện (dự kiến doanh số bán xe điện toàn cầu sẽ đạt 30 triệu chiếc vào năm 2026), nhu cầu về cực dương pin lithium sử dụng than cốc dầu mỏ sẽ tiếp tục tăng, đẩy giá than cốc dầu mỏ cao cấp (như than cốc có hàm lượng lưu huỳnh thấp) lên cao.
Nhu cầu tăng vọt trong ngành công nghiệp quang điện: Năm 2024, nhu cầu toàn cầu về than cốc dầu mỏ dùng cho quang điện tăng 35%, với các công ty sản xuất vật liệu silicon (như Tongwei và GCL-Poly) cạnh tranh nhau để giành nguồn than cốc có hàm lượng lưu huỳnh thấp, đẩy giá lên cao hơn nữa.
2. Nhu cầu ổn định trong các ngành công nghiệp truyền thống
Ngành công nghiệp điện phân nhôm: Than cốc dầu mỏ là nguyên liệu chính để sản xuất anot nung sơ bộ trong sản xuất nhôm bằng phương pháp điện phân, được sử dụng để nâng cao hiệu quả điện phân. Mặc dù nhu cầu trong ngành công nghiệp điện phân nhôm đã bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh giá nhôm, nhưng nhu cầu dài hạn vẫn ổn định.
Ngành công nghiệp thép: Than cốc dầu mỏ được sử dụng rộng rãi như một chất phụ gia cacbon và nguyên liệu thô cho điện cực than chì trong sản xuất thép bằng lò hồ quang điện. Với kế hoạch của Trung Quốc nhằm tăng tỷ lệ thép lò hồ quang điện lên 15%-20% vào năm 2025, nhu cầu về than cốc dầu mỏ sẽ tiếp tục tăng.
Ngành nhiên liệu: Than cốc dầu mỏ, với giá trị nhiệt lượng cao, thường được sử dụng làm nhiên liệu trong các ngành công nghiệp như nhà máy sản xuất thủy tinh, nhà máy điện và nhà máy xi măng. Mặc dù than đá giá rẻ đã thay thế một phần nhu cầu về than cốc nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh cao, nhưng than cốc có hàm lượng lưu huỳnh thấp vẫn giữ được tính cạnh tranh trên thị trường nhiên liệu cao cấp.
3. Nguồn cung khan hiếm
Giảm công suất lọc dầu: Theo chính sách “carbon kép” toàn cầu, các nhà máy lọc dầu ở châu Âu và Mỹ đã đẩy nhanh quá trình loại bỏ các công suất lỗi thời. Năm 2024, công suất lọc dầu của châu Âu giảm 8% so với năm trước, trong khi tỷ lệ đóng cửa các nhà máy lọc dầu đá phiến của Mỹ đạt 12%, dẫn đến sự sụt giảm mạnh nguồn cung than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh thấp.
Sản lượng trong nước hạn chế: Do ảnh hưởng của việc ngừng hoạt động và bảo trì một số tổ máy luyện cốc chậm và sự sụt giảm tỷ lệ vận hành, sản lượng than cốc dầu mỏ trong nước đã giảm kể từ năm 2025. Mặc dù việc thúc đẩy các dự án tích hợp lọc dầu - hóa chất sẽ thúc đẩy tăng trưởng sản lượng, nhưng tình trạng khan hiếm nguồn cung ngắn hạn rất khó khắc phục.
Nguồn cung nhập khẩu không đủ: Sản lượng than cốc hàm lượng lưu huỳnh thấp ở nước ngoài bị hạn chế, và việc Mỹ leo thang các hạn chế xuất khẩu than chì sang Trung Quốc đã buộc các công ty sản xuất cực dương của Trung Quốc phải chuyển sang sử dụng than cốc dầu mỏ trong nước, làm trầm trọng thêm áp lực lên nhu cầu trong nước.
4. Chính sách và động lực thị trường
Các chính sách môi trường nghiêm ngặt hơn: Các công ty được yêu cầu đầu tư nhiều vốn hơn vào việc nâng cấp thiết bị để đáp ứng các yêu cầu về môi trường, gián tiếp làm tăng chi phí sản xuất. Ví dụ, vào đầu năm 2025, các hạn chế sản xuất vì môi trường tại các tỉnh Hà Bắc và Hà Nam đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung.
Tác động của rào cản thương mại: Việc Mỹ leo thang các hạn chế xuất khẩu than chì sang Trung Quốc đã làm tăng chi phí thu mua nguyên liệu thô cho các công ty sản xuất cực dương của Trung Quốc, đẩy giá than cốc dầu mỏ lên cao.
Đầu cơ hàng tồn kho: Các nhà giao dịch đã tích trữ hàng tồn kho lên mức cao kỷ lục, với lượng hàng tồn kho tại các cảng nội địa giảm từ 2 triệu tấn năm 2023 xuống còn 800.000 tấn, tạo ra tình trạng "thiếu hụt giả" và đẩy giá lên cao hơn nữa.
5. Sự truyền dẫn chi phí và hiệu ứng thay thế
Biến động giá dầu thô: Hệ số tương quan giữa giá than cốc và giá dầu thô xấp xỉ 0,8. Năm 2024, giá dầu quốc tế tăng vọt lên trên 120 đô la/thùng, làm giảm biên lợi nhuận lọc dầu và dẫn đến việc các nhà máy lọc dầu cắt giảm sản lượng, làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu than cốc. Mặc dù giá dầu thô Brent dự kiến sẽ giảm xuống còn 51 đô la/thùng vào năm 2026, nhưng khả năng hỗ trợ chi phí ngắn hạn vẫn rất mạnh.
Áp lực thay thế công nghệ: Việc sản xuất hàng loạt các điện cực anot silicon-carbon cho pin 4680 của Tesla, giúp cải thiện mật độ năng lượng lên 20%, có thể đẩy nhanh quá trình thay thế nếu giá than cốc dầu mỏ vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, việc thương mại hóa các điện cực anot gốc silicon vẫn cần 3-5 năm, do đó tác động ngắn hạn đến nhu cầu than cốc dầu mỏ là có giới hạn.
Thời gian đăng bài: 30/09/2025