Tổng quan thị trường: Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022, hiệu suất chung của thị trường than cốc dầu mỏ của Trung Quốc là tốt và giá than cốc dầu mỏ có xu hướng "tăng - giảm - ổn định". Được hỗ trợ bởi nhu cầu hạ nguồn, giá than cốc dầu mỏ ở giai đoạn sau đã giảm, nhưng vẫn ở mức cao lịch sử. Năm 2022, nguồn cung than cốc dầu mỏ tăng nhẹ so với quý trước. Tuy nhiên, do tác động của Thế vận hội Olympic mùa đông, giá dầu thô quốc tế tăng vọt và công tác phòng chống dịch bệnh, các nhà máy lọc dầu đã cắt giảm sản lượng trong quý đầu tiên trước thời hạn. Sản lượng phục hồi dần trong quý thứ hai, trong khi một lượng lớn than cốc dầu mỏ nhập khẩu, nguồn cung lưu huỳnh trung bình và cao tăng, nguồn cung than cốc lưu huỳnh thấp vẫn eo hẹp. Sản lượng nhôm điện phân ở hạ lưu sông nhìn chung vẫn duy trì tăng trưởng, và việc cắt điện ở Tứ Xuyên, Vân Nam và các khu vực địa phương khác đã dẫn đến sản lượng giảm và giá nhôm nhìn chung ổn định. Nhu cầu yếu đối với bộ chế hòa khí, điện cực than chì và nhu cầu tăng vọt đối với vật liệu anode đã dẫn đến sự phân biệt giá của than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và thấp ở các khu vực địa phương. Than cốc nhiên liệu dầu mỏ đã bị ảnh hưởng rất lớn bởi thị trường quốc tế. Than cốc có hàm lượng lưu huỳnh cao được sử dụng trong xi măng và các ngành công nghiệp khác đã bị treo ngược trong một thời gian dài. Việc nhập khẩu than cốc nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh cao từ Ả Rập Xê Út truyền thống và Hoa Kỳ đã giảm, nhưng việc nhập khẩu than cốc dầu mỏ của Venezuela đã được bổ sung bằng một lượng lớn hàng nhập khẩu.
Hành động giá
I. Than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao: Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022, giá thị trường than cốc dầu mỏ tại Trung Quốc cho thấy xu hướng chung là “tăng - giảm - ổn định”. Tính đến ngày 19 tháng 10, giá tham chiếu của than cốc dầu mỏ là 4581 nhân dân tệ/tấn, tăng 63,08% so với đầu năm. Từ tháng 1 đến tháng 4, do một số yếu tố, chẳng hạn như hạn chế sản xuất trong Thế vận hội mùa đông, hạn chế vận chuyển do kiểm soát dịch bệnh và giá năng lượng toàn cầu tăng cao do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine, chi phí lọc dầu của các nhà máy lọc dầu tăng lên nhìn chung. Kết quả là, các đơn vị luyện cốc của nhiều nhà máy lọc dầu đã giảm sản lượng và một số đơn vị lọc dầu đã ngừng bảo dưỡng trước. Kết quả là, nguồn cung thị trường giảm đáng kể và giá than cốc tăng đáng kể. Ngoài ra, một số nhà máy lọc dầu dọc theo sông cung cấp sản lượng than cốc dầu mỏ có lưu huỳnh âm, giá than cốc dầu mỏ tăng dần theo cùng một chỉ số; Từ tháng 5, các đơn vị luyện cốc đã đóng cửa và giảm sản lượng đã liên tiếp hoạt động trở lại. Tuy nhiên, để giảm chi phí, một số nhà máy lọc dầu đã mua dầu thô giá thấp để sản xuất. Kết quả là, chỉ số than cốc dầu mỏ chung trên thị trường đã xấu đi và một lượng lớn than cốc dầu mỏ nhập khẩu đã cập cảng, chủ yếu nhập khẩu than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình đến cao từ Venezuela, Hoa Kỳ, Nga, Canada và các nước khác. Nhưng chủ yếu là vanadi. 500PPM than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao, và ngành công nghiệp nhôm hạ nguồn trong nước đã liên tiếp kiểm soát các nguyên tố vi lượng, vanadi cao (vanadi> 500PPM) giá than cốc dầu mỏ giảm mạnh và chênh lệch giá giữa than cốc dầu mỏ có hàm lượng vanadi thấp và vanadi cao dần mở rộng. Kể từ tháng 6, khi giá than cốc dầu mỏ tiếp tục giảm, các doanh nghiệp carbon hạ nguồn đã liên tiếp tham gia thị trường để mua. Tuy nhiên, do giá than cốc dầu mỏ thô vẫn ở mức cao trong một thời gian dài trong năm nay, áp lực chi phí hạ nguồn lớn hơn và hầu hết trong số họ mua theo nhu cầu và giá than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao vẫn duy trì hoạt động gây sốc.
Ii. Than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp: Từ tháng 1 đến tháng 6, công suất vật liệu anot mở rộng, nhu cầu thị trường tăng mạnh và nhu cầu về than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp tăng đáng kể. Vào tháng 4, bị ảnh hưởng bởi việc dự kiến đóng cửa nhà máy lọc dầu CNOOC để bảo trì, giá than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp tiếp tục ở mức cao; Từ tháng 7, phân phối điện ở nhiệt độ cao, hiệu suất thị trường nhà máy thép hạ nguồn kém, giảm sản lượng, đình chỉ sản xuất, điện than chì hạ nguồn nên là tình trạng này, giảm sản lượng nhiều hơn, một phần của việc đóng cửa, hỗ trợ giá than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp trên thị trường vật liệu tiêu cực bị hạn chế, giá than cốc lưu huỳnh thấp giảm mạnh; Từ tháng 9, Ngày Quốc khánh và Tết Trung thu đã đến lần lượt. Cổ phiếu hạ nguồn đã hỗ trợ giá than cốc lưu huỳnh thấp tăng nhẹ, nhưng với sự xuất hiện của 20 lớn, hạ nguồn tiếp nhận hàng hóa một cách thận trọng và giá than cốc dầu mỏ lưu huỳnh thấp vẫn ổn định và đã có một số điều chỉnh.
Về than cốc nhiên liệu, năm 2022, giá năng lượng toàn cầu sẽ tăng vọt, giá bên ngoài sẽ duy trì ở mức cao và biến động trong thời gian dài, chi phí dài hạn của than cốc viên có hàm lượng lưu huỳnh cao sẽ bị đảo ngược, lượng than cốc nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh cao nhập khẩu từ Ả Rập Xê Út và Hoa Kỳ sẽ giảm, giá than cốc dầu mỏ của Venezuela sẽ tương đối thấp, do đó lượng nhập khẩu sẽ bổ sung cho thị trường. Giá than cốc đạn có hàm lượng lưu huỳnh thấp cao, và chỉ số nhu cầu than cốc dầu mỏ trên thị trường nhiên liệu thủy tinh đã được điều chỉnh.
Phía cung cấp
1. Công suất của các đơn vị cốc hóa chậm tăng nhẹ từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022. Sự thay đổi công suất tập trung vào tháng 9, khi một bộ đơn vị cốc hóa 500.000 tấn/năm ở Sơn Đông bị đình chỉ và một bộ đơn vị cốc hóa 1,2 triệu tấn/năm ở Tây Bắc Trung Quốc được đưa vào sản xuất.
Ii. Sản lượng cốc dầu mỏ của Trung Quốc trong tháng 1-9 năm 2022 tăng 2,13% so với tháng 1-9 năm 2021, trong đó tự tiêu thụ đạt tổng cộng 2.773.600 tấn, tăng 14,88% so với cùng kỳ năm 2021, chủ yếu là do công suất sản xuất của hai đơn vị cốc hóa mới tại Sơn Đông đã được đưa vào vận hành và tiếp tục hoạt động lần lượt vào tháng 6 năm 2021 và tháng 11 năm 2021. Nguồn cung cốc dầu mỏ trên thị trường tăng đáng kể; Tuy nhiên, trong cả năm, sự gia tăng sản lượng cốc dầu mỏ chủ yếu ở cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao, chủ yếu là do giá dầu thô tăng cao và chi phí lọc dầu của các nhà máy lọc dầu tăng. Một số nhà máy lọc dầu sử dụng dầu thô giá thấp để giảm chi phí và cốc dầu mỏ được sử dụng làm sản phẩm phụ của đơn vị cốc hóa, gián tiếp dẫn đến sự suy giảm của chỉ số chung của thị trường cốc dầu mỏ. Theo số liệu thống kê của Yinfu, sản lượng than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao trong tháng 1-9 năm 2022 tăng 2,38% so với tháng 1-9 năm 2021.
Iii. Lượng than cốc dầu mỏ nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2022 là 9,1273 triệu tấn, tăng 5,16% so với cùng kỳ năm trước. Theo Bacuan Yinfu, lượng than cốc dầu mỏ nhập khẩu dự kiến sẽ tiếp tục tăng từ tháng 9 đến cuối năm và nguồn cung than cốc dầu mỏ nhập khẩu dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
Phía cầu
I. Về thị trường cacbon nhôm, giá nhôm điện phân cuối dây chuyền dao động trong khoảng 18.000-19.000 nhân dân tệ/tấn, và không gian lợi nhuận chung của ngành nhôm điện phân vẫn còn đó. Thị trường cacbon nhôm hạ nguồn bắt đầu hoạt động ở mức cao dài hạn và nhu cầu chung của thị trường đối với than cốc dầu mỏ là tốt. Tuy nhiên, nó phải chịu chế độ bán hàng “một lần điều chỉnh giá trong một tháng”, cùng với giá than cốc dầu thô cao dài hạn, dẫn đến áp lực chi phí lớn hơn và chủ yếu là mua theo yêu cầu.
Thị trường điện cực than chì hạ nguồn chủ yếu được mua theo nhu cầu. Từ tháng 7 đến tháng 8, do tác động của nhiệt độ cao, một số thị trường thép đã cắt giảm sản lượng hoặc ngừng sản xuất. Phía cung của các doanh nghiệp điện cực than chì giảm sản lượng, dẫn đến nhu cầu thị trường điện cực than chì giảm đáng kể. Nhu cầu thị trường bộ chế hòa khí ổn định; Nhà nước hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển của ngành năng lượng mới. Năng lực sản xuất của thị trường vật liệu anot đã mở rộng nhanh chóng và nhu cầu về cốc dầu mỏ đã tăng đáng kể. Để tiết kiệm chi phí, một số doanh nghiệp đã phát triển các quy trình mới để thay thế cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh thấp bằng cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình cao, do đó giảm chi phí.
Iii. Về than cốc nhiên liệu, giá năng lượng toàn cầu năm 2022 tăng vọt, giá bên ngoài cao và biến động trong thời gian dài, chi phí dài hạn của than cốc viên có hàm lượng lưu huỳnh cao bị đảo ngược, hiệu suất giao dịch thị trường ở mức trung bình, trong khi thị trường than cốc viên có hàm lượng lưu huỳnh trung bình thấp ổn định
Dự báo thị trường tương lai
1. Theo quan điểm cung cấp than cốc dầu mỏ, nguồn cung thị trường than cốc dầu mỏ dự kiến sẽ tiếp tục tăng, và công suất của các đơn vị than cốc mới được xây dựng ở giai đoạn sau sẽ được đưa vào sản xuất liên tiếp. Dự kiến than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao sẽ chiếm ưu thế, nhưng phần lớn trong số chúng dự kiến sẽ được sử dụng để tự sử dụng, điều này sẽ cung cấp sự bổ sung hạn chế cho thị trường. Nhu cầu than cốc dầu mỏ của các doanh nghiệp trong nước sẽ tiếp tục tăng và lượng than cốc dầu mỏ nhập khẩu dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
2. Theo quan điểm về nhu cầu hạ nguồn, Bachuan Yinfu dự đoán nhu cầu về than cốc dầu mỏ trong ngành hạ nguồn sẽ tiếp tục tăng vào cuối năm 2022 và 2023. Dưới ảnh hưởng của căng thẳng quốc tế và sự sụt giảm sản lượng dầu thô sau đó của Saudi Arabia và OPEC, giá dầu thô dự kiến sẽ vẫn ở mức cao, phân khúc chi phí được hỗ trợ tốt và sản lượng nhôm điện phân hạ nguồn dự kiến sẽ tiếp tục tăng và nhu cầu chung về than cốc dầu mỏ trong ngành tiếp tục cho thấy xu hướng tăng trưởng. Thị trường vật liệu anode đầu tư mới nhanh chóng, nhu cầu về than cốc dầu mỏ dự kiến sẽ tiếp tục tăng; Giá than dự kiến sẽ dao động trong phạm vi có thể kiểm soát được dưới tác động của các chính sách kinh tế vĩ mô quốc gia. Nhu cầu thị trường đối với kính, xi măng, nhà máy điện, điện cực và chất thấm cacbon dự kiến sẽ vẫn ở mức trung bình.
3. Các chính sách phòng chống dịch bệnh dự kiến vẫn có tác động lớn ở một số khu vực, chủ yếu là hạn chế giao thông ô tô. Các chính sách phân phối điện và kiểm soát tiêu thụ năng lượng kết hợp dự kiến vẫn có tác động ở một số khu vực, tác động chung đối với thị trường dự kiến sẽ hạn chế.
Nhìn chung, dự kiến giá than cốc dầu mỏ vào cuối năm 2022 và 2023 vẫn ở mức cao và biến động. Dự kiến, phạm vi giá chính của than cốc dầu mỏ là 6.000-8.000 nhân dân tệ/tấn đối với than cốc lưu huỳnh thấp (khoảng 0,5% lưu huỳnh), 3.400-5.500 nhân dân tệ/tấn đối với than cốc lưu huỳnh trung bình (khoảng 3,0% lưu huỳnh, trong vòng 500 vanadi), và than cốc lưu huỳnh trung bình (khoảng 3,0% lưu huỳnh, vanadi > 500) giá 2.500-4.000 nhân dân tệ/tấn, than cốc lưu huỳnh cao (khoảng 4,5% hàng hóa nói chung) giá 2.000-3.200 nhân dân tệ/tấn.
Thời gian đăng: 14-11-2022