Tổng quan thị trường: Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022, thị trường than cốc dầu mỏ của Trung Quốc nhìn chung hoạt động tốt, giá than cốc dầu mỏ có xu hướng “tăng – giảm – ổn định”. Được hỗ trợ bởi nhu cầu từ các ngành hạ nguồn, giá than cốc dầu mỏ ở giai đoạn cuối đã giảm, nhưng vẫn ở mức cao kỷ lục. Năm 2022, nguồn cung than cốc dầu mỏ tăng nhẹ so với quý trước. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của Thế vận hội Mùa đông, giá dầu thô quốc tế tăng vọt và công tác phòng chống dịch bệnh, các nhà máy lọc dầu đã cắt giảm sản lượng trong quý đầu tiên sớm hơn dự kiến. Sản lượng dần phục hồi trong quý thứ hai, trong khi lượng nhập khẩu than cốc dầu mỏ lớn, nguồn cung than cốc có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao tăng lên, nguồn cung than cốc có hàm lượng lưu huỳnh thấp vẫn khan hiếm. Sản lượng nhôm điện phân ở hạ lưu sông nhìn chung duy trì tăng trưởng, việc cắt điện ở Tứ Xuyên, Vân Nam và các khu vực khác dẫn đến giảm sản lượng, và giá nhôm nhìn chung ổn định. Nhu cầu yếu đối với chất cacbon hóa, điện cực than chì, trong khi nhu cầu tăng cao đối với vật liệu anot đã dẫn đến sự chênh lệch giá giữa than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và thấp ở các khu vực địa phương. Than cốc nhiên liệu dầu mỏ đã bị ảnh hưởng rất nhiều bởi thị trường quốc tế. Than cốc có hàm lượng lưu huỳnh cao được sử dụng trong sản xuất xi măng và các ngành công nghiệp khác đã bị tồn đọng trong một thời gian dài. Nhập khẩu than cốc nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh cao từ Ả Rập Xê Út và Hoa Kỳ đã giảm, nhưng nhập khẩu than cốc dầu mỏ từ Venezuela đã được bù đắp bằng một lượng lớn hàng nhập khẩu khác.
Diễn biến giá
I. Than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao: Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022, giá thị trường than cốc dầu mỏ tại Trung Quốc cho thấy xu hướng chung là “tăng – giảm – ổn định”. Tính đến ngày 19 tháng 10, giá tham khảo than cốc dầu mỏ là 4581 nhân dân tệ/tấn, tăng 63,08% so với đầu năm. Từ tháng 1 đến tháng 4, do một số yếu tố như hạn chế sản xuất trong thời gian diễn ra Thế vận hội mùa đông, hạn chế vận chuyển do kiểm soát dịch bệnh và giá năng lượng toàn cầu tăng vọt do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine, chi phí lọc dầu của các nhà máy lọc dầu nói chung đã tăng lên. Kết quả là, các đơn vị luyện cốc của nhiều nhà máy lọc dầu đã giảm sản lượng, và một số đơn vị lọc dầu đã ngừng bảo trì sớm. Do đó, nguồn cung thị trường giảm đáng kể và giá than cốc tăng mạnh. Ngoài ra, một số nhà máy lọc dầu dọc sông cung cấp sản lượng than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh âm, khiến giá than cốc dầu mỏ tăng dần theo cùng chỉ số; Từ tháng 5, các đơn vị luyện cốc đã ngừng hoạt động và giảm sản lượng đã lần lượt hoạt động trở lại. Tuy nhiên, để giảm chi phí, một số nhà máy lọc dầu đã mua dầu thô giá rẻ để sản xuất. Kết quả là, chỉ số than cốc dầu mỏ nói chung trên thị trường đã xấu đi, và một lượng lớn than cốc dầu mỏ nhập khẩu đã cập cảng, chủ yếu là than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình đến cao từ Venezuela, Hoa Kỳ, Nga, Canada và các nước khác. Nhưng chủ yếu là than cốc dầu mỏ có hàm lượng vanadi trên 500 PPM, và ngành công nghiệp nhôm hạ nguồn trong nước đã liên tục kiểm soát các nguyên tố vi lượng, giá than cốc dầu mỏ có hàm lượng vanadi cao (vanadi > 500 PPM) đã giảm mạnh, và chênh lệch giá giữa than cốc dầu mỏ có hàm lượng vanadi thấp và cao dần dần mở rộng. Kể từ tháng 6, khi giá than cốc dầu mỏ tiếp tục giảm, các doanh nghiệp sản xuất carbon hạ nguồn đã liên tục tham gia thị trường để mua. Tuy nhiên, do giá than cốc dầu mỏ nguyên liệu vẫn ở mức cao trong thời gian dài năm nay, áp lực chi phí ở khâu hạ nguồn lớn hơn, và hầu hết họ đều mua theo nhu cầu, và giá than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình đến cao tiếp tục biến động mạnh.
II. Than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh thấp: Từ tháng 1 đến tháng 6, công suất vật liệu anot được mở rộng, nhu cầu thị trường tăng mạnh, và nhu cầu về than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh thấp tăng đáng kể. Vào tháng 4, do ảnh hưởng của việc dự kiến nhà máy lọc dầu CNOOC ngừng hoạt động để bảo trì, giá than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh thấp tiếp tục duy trì ở mức cao; Từ tháng 7, việc phân bổ điện năng ở nhiệt độ cao, hiệu suất thị trường nhà máy thép hạ nguồn kém, sản lượng giảm, sản lượng bị đình chỉ, điện than chì hạ nguồn cũng rơi vào tình trạng này, sản lượng giảm nhiều hơn, một phần ngừng hoạt động, thị trường vật liệu tiêu cực hạn chế khả năng hỗ trợ giá than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh thấp, giá than cốc hàm lượng lưu huỳnh thấp giảm mạnh; Từ tháng 9, Quốc khánh và Tết Trung thu liên tiếp đến. Lượng hàng tồn kho hạ nguồn đã hỗ trợ giá than cốc hàm lượng lưu huỳnh thấp tăng nhẹ, nhưng với sự xuất hiện của ngày 20 tháng 2, các nhà cung cấp hạ nguồn thận trọng hơn khi nhận hàng, và giá than cốc dầu mỏ hàm lượng lưu huỳnh thấp vẫn ổn định, và đã có một số điều chỉnh.
Về than cốc nhiên liệu, năm 2022, giá năng lượng toàn cầu sẽ tăng vọt, giá cả bên ngoài sẽ duy trì ở mức cao và biến động trong thời gian dài, chi phí dài hạn của than cốc viên hàm lượng lưu huỳnh cao sẽ đảo ngược, nhập khẩu than cốc nhiên liệu hàm lượng lưu huỳnh cao từ Ả Rập Xê Út và Hoa Kỳ sẽ giảm, và giá than cốc dầu mỏ của Venezuela sẽ tương đối thấp, do đó nhập khẩu sẽ bổ sung cho thị trường. Giá than cốc dạng viên hàm lượng lưu huỳnh thấp đang ở mức cao, và chỉ số cầu về than cốc dầu mỏ trên thị trường nhiên liệu thủy tinh đã được điều chỉnh.
Phía cung ứng
1. Công suất của các tổ máy luyện cốc chậm tăng nhẹ từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2022. Sự thay đổi công suất tập trung vào tháng 9, khi một tổ máy luyện cốc công suất 500.000 tấn/năm ở Sơn Đông bị tạm ngừng hoạt động và một tổ máy luyện cốc công suất 1,2 triệu tấn/năm ở Tây Bắc Trung Quốc được đưa vào sản xuất.
II. Sản lượng than cốc dầu mỏ của Trung Quốc trong giai đoạn tháng 1-9 năm 2022 tăng 2,13% so với cùng kỳ năm 2021, trong đó tiêu thụ nội địa đạt 2.773.600 tấn, tăng 14,88% so với cùng kỳ năm 2021. Nguyên nhân chủ yếu là do công suất sản xuất của hai tổ máy luyện cốc mới tại Sơn Đông được đưa vào vận hành và hoạt động trở lại lần lượt vào tháng 6 năm 2021 và tháng 11 năm 2021. Nguồn cung than cốc dầu mỏ trên thị trường tăng đáng kể; tuy nhiên, trong cả năm, sự tăng trưởng sản lượng than cốc dầu mỏ chủ yếu tập trung vào than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao, chủ yếu do giá dầu thô tăng cao và chi phí lọc dầu tại các nhà máy lọc dầu tăng. Một số nhà máy lọc dầu sử dụng dầu thô giá rẻ để giảm chi phí, và than cốc dầu mỏ được sử dụng như một sản phẩm phụ của quá trình luyện cốc, điều này gián tiếp dẫn đến sự suy giảm của chỉ số chung của thị trường than cốc dầu mỏ. Theo số liệu thống kê của Yinfu, sản lượng than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 9 năm 2022 đã tăng 2,38% so với cùng kỳ năm 2021.
iii. Lượng than cốc dầu mỏ nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2022 đạt 9,1273 triệu tấn, tăng 5,16% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo ông Bacuan Yinfu, lượng than cốc dầu mỏ nhập khẩu dự kiến sẽ tiếp tục tăng từ tháng 9 đến cuối năm, và nguồn cung than cốc dầu mỏ nhập khẩu cũng dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
Phía cầu
I. Về thị trường nhôm cacbon, giá nhôm điện phân ở cuối dây chuyền đã dao động trong khoảng 18.000-19.000 nhân dân tệ/tấn, và nhìn chung ngành công nghiệp nhôm điện phân vẫn còn dư địa lợi nhuận. Thị trường nhôm cacbon hạ nguồn bắt đầu hoạt động ở mức cao ổn định dài hạn, và thị trường nói chung có nhu cầu tốt đối với than cốc dầu mỏ. Tuy nhiên, nó chịu ảnh hưởng bởi chế độ bán hàng “điều chỉnh giá một lần mỗi tháng”, cộng với giá than cốc dầu mỏ nguyên liệu ở mức cao trong thời gian dài, dẫn đến áp lực chi phí lớn hơn và chủ yếu là thu mua theo nhu cầu.
Thị trường điện cực than chì hạ nguồn chủ yếu được mua theo nhu cầu. Từ tháng 7 đến tháng 8, do ảnh hưởng của nhiệt độ cao, một số thị trường thép đã cắt giảm sản lượng hoặc ngừng sản xuất. Phía cung của các doanh nghiệp sản xuất điện cực than chì đã giảm sản lượng, dẫn đến nhu cầu thị trường điện cực than chì giảm đáng kể. Nhu cầu thị trường chất cacbon hóa ổn định; Nhà nước mạnh mẽ hỗ trợ phát triển ngành công nghiệp năng lượng mới. Năng lực sản xuất của thị trường vật liệu anot đã mở rộng nhanh chóng, và nhu cầu về than cốc dầu mỏ đã tăng lên đáng kể. Để tiết kiệm chi phí, một số doanh nghiệp đã phát triển các quy trình mới để thay thế than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh thấp bằng than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình đến cao, từ đó giảm chi phí.
III. Về than cốc nhiên liệu, giá năng lượng toàn cầu năm 2022 đã tăng vọt, giá xuất khẩu duy trì ở mức cao và biến động trong thời gian dài, chi phí dài hạn của than cốc viên hàm lượng lưu huỳnh cao bị đảo ngược, và hiệu suất giao dịch trên thị trường ở mức trung bình, trong khi thị trường than cốc viên hàm lượng lưu huỳnh trung bình thấp ổn định.
Dự báo thị trường tương lai
1. Từ góc độ nguồn cung than cốc dầu mỏ, dự kiến nguồn cung than cốc dầu mỏ trên thị trường sẽ tiếp tục tăng, và công suất của các tổ máy luyện cốc mới xây dựng trong giai đoạn sau sẽ được đưa vào sản xuất liên tục. Dự kiến than cốc dầu mỏ có hàm lượng lưu huỳnh trung bình và cao sẽ chiếm ưu thế, nhưng phần lớn dự kiến sẽ được sử dụng nội bộ, do đó nguồn cung bổ sung cho thị trường sẽ hạn chế. Nhu cầu than cốc dầu mỏ của các doanh nghiệp trong nước sẽ tiếp tục tăng, và lượng than cốc dầu mỏ nhập khẩu dự kiến sẽ tiếp tục tăng.
2. Từ góc độ nhu cầu hạ nguồn, Bachuan Yinfu dự đoán nhu cầu về than cốc dầu mỏ trong ngành công nghiệp hạ nguồn sẽ tiếp tục tăng đến cuối năm 2022 và năm 2023. Dưới ảnh hưởng của căng thẳng quốc tế và việc giảm sản lượng dầu thô sau đó của Ả Rập Xê Út và OPEC, giá dầu thô dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, phân khúc chi phí được hỗ trợ tốt, và sản lượng nhôm điện phân hạ nguồn dự kiến sẽ tiếp tục tăng, và tổng nhu cầu về than cốc dầu mỏ trong ngành tiếp tục cho thấy xu hướng tăng trưởng. Đầu tư mới vào thị trường vật liệu anode đang diễn ra nhanh chóng, nhu cầu về than cốc dầu mỏ dự kiến sẽ tiếp tục tăng; giá than dự kiến sẽ biến động trong phạm vi có thể kiểm soát được dưới ảnh hưởng của các chính sách kinh tế vĩ mô quốc gia. Nhu cầu thị trường đối với thủy tinh, xi măng, nhà máy điện, điện cực và chất cacbon hóa dự kiến sẽ duy trì ở mức trung bình.
3. Các chính sách phòng chống dịch bệnh dự kiến vẫn sẽ có ảnh hưởng lớn ở một số khu vực, chủ yếu là hạn chế giao thông đường bộ. Chính sách kết hợp phân bổ điện năng và kiểm soát tiêu thụ năng lượng dự kiến vẫn sẽ có tác động ở một số khu vực, nhưng nhìn chung, tác động lên thị trường dự kiến sẽ ở mức hạn chế.
Nhìn chung, dự kiến giá than cốc dầu mỏ vào cuối năm 2022 và năm 2023 sẽ vẫn ở mức cao và biến động mạnh. Dự báo phạm vi giá chính của than cốc dầu mỏ là 6000-8000 nhân dân tệ/tấn đối với than cốc hàm lượng lưu huỳnh thấp (khoảng 0,5% lưu huỳnh), 3400-5500 nhân dân tệ/tấn đối với than cốc hàm lượng lưu huỳnh trung bình (khoảng 3,0% lưu huỳnh, dưới 500 vanadi), và giá than cốc hàm lượng lưu huỳnh trung bình (khoảng 3,0% lưu huỳnh, vanadi > 500) là 2500-4000 nhân dân tệ/tấn, giá than cốc hàm lượng lưu huỳnh cao (khoảng 4,5% hàng hóa thông thường) là 2000-3200 nhân dân tệ/tấn.
Thời gian đăng bài: 14/11/2022